PayPal se muestra prometedor con una fuerte calificación de compra
Como la empresa comenzó el año con una gran caída en los ingresos desde el cuarto trimestre de 2021, PayPal Holdings (NASDAQ:), comenzó a rascarse en el camino de regreso. E incluso con su comienzo difícil, el proveedor de sistemas de pago digital está en camino de continuar con un ascenso impresionante durante los últimos cuatro años consecutivos.
La acción tiene un EPS actual de $ 0.96 en $ 6.8B en ventas, y los analistas califican la acción como una compra moderada a fuerte. El precio objetivo actual es de $132,21, con un rango de $90,00 a $270,00.
Ventas sólidas conducen a ganancias resistentes
PayPal disfrutó de ganancias constantes hasta el 1 de junio de 2021, el máximo anterior de $291,48. Desafortunadamente, esta meseta fue rápida, ya que las acciones han estado en una caída bastante pronunciada desde entonces. Afortunadamente, la acción se recuperó un poco, a un mínimo reciente de $69,84 exactamente un año después (1 de junio de 2022).
También es una suerte que las ganancias y las ventas hayan sido constantes y estables. Durante los últimos cuatro trimestres, por ejemplo, las ganancias reportadas han superado las estimaciones el 50 % del tiempo y solo las han perdido una vez (Q4 2021). Sin embargo, independientemente de la dificultad, las ganancias siempre se registran dentro del rango estimado. Las ventas trimestrales cumplieron con la estimación para 3 de 4 trimestres, superando la estimación del primer trimestre de 2022 por un margen relativamente pequeño.
Sobre una base anual, las ganancias han superado la estimación del consenso en tres de los últimos cuatro años, generalmente en la parte superior del rango. Luego, el año pasado, 2021, las ganancias reportadas cumplieron con la estimación, lo que sugiere que, si bien el precio de las acciones ha caído, las ventas siempre han sido buenas. De hecho, las ventas anuales han superado las estimaciones de los últimos dos años; y los dos primeros dieron en el blanco.
PayPal supera en la industria apretada
La mala noticia es que el precio de las acciones de PayPal ha bajado -$0,58 durante el año pasado, que está por debajo del 10% del rango de 52 semanas de las acciones. Sin embargo, la buena noticia es que los competidores de PayPal no son mejores. Intuit (NASDAQ: ) es otra empresa de gestión financiera, pero es posible que la conozca mejor como propietario/operador de QuickBooks y Credit Karma. También recibieron un [Moderate] Comprar, también bajó alrededor de -$0.40 en el año, y está justo por debajo del 15% de su rango de 52 semanas.
PayPal tiene una mayor ventaja que Intuit (59,80 % frente a 35,20 %), así como un mayor crecimiento de ganancias esperado (28,37 % frente a 16,43 %). Dicho esto, Intuit tiene una relación P/E más alta (54,82) que PayPal (47,37) y un retorno de los activos (RoA) más del doble que el de PayPal (9,93%). Ambos reportan un retorno sobre el capital (RoE) similar, alrededor del 16,6%, pero la relación precio-venta (P/S) de PayPal es la tercera de Intuit (8,92). Finalmente, la beta 1.19 de Intuit significa que es solo un 19% más volátil que el S&P 500, que es la mitad de volátil que PayPal.
SAP (NYSE:)) es una empresa de software empresarial que diseña e implementa una variedad de programas, algunos de los cuales incluyen gestión financiera. Los analistas calificaron a SAP como MANTENER, ya que la empresa mostró un RoE y un RoA más bajos que los otros dos (7,82 % y 4,49 %, respectivamente) y su crecimiento fue del 10 %. Con una relación P/E y un margen neto comparables, es solo un 6 % más volátil que el S&P 500 y espera un crecimiento de las ganancias cercano al 29 %.
Venmo puede ser el arma secreta de PayPal
PayPal también posee la aplicación de pagos sociales Venmo, que es una de las aplicaciones más populares disponibles en la actualidad. Venmo hizo olas recientemente, amenazando con retirarse de su patrocinio de los Phoenix Suns debido a la reciente controversia con el propietario del equipo de la NBA, Robert Sarver. Este tipo de popularidad puede atraer a más usuarios.
Además de esto, Amazon (NASDAQ: ) acaba de anunciar que permitirá a los clientes pagar con Venmo. Este es un gran avance porque Amazon no acepta PayPal.
Por otro lado, Venmo y, por lo tanto, su empresa matriz, PayPal, también podrían beneficiarse del reciente escándalo de Zelle. Zelle, que en realidad es propiedad de varios bancos que quieren un tipo de sistema de transferencia bancaria más accesible, es un competidor de Venmo. Desafortunadamente para Zelle, a diferencia de Venmo (y PayPal), su plataforma es muy propensa al fraude.
Esto es particularmente preocupante porque Zelle ha crecido muy rápidamente, desde su lanzamiento en 2017, hasta convertirse en el sistema de pago P2P más grande de los Estados Unidos. Con transacciones por un total de $ 490 mil millones el año pasado (casi el 60% interanual), más que duplica el negocio de Venmo ($ 230 mil millones).
De hecho, los usuarios de Zelle perdieron aproximadamente $440 millones el año pasado debido a fraudes y estafas; y los bancos, hasta el momento, no han resuelto el 90% de estos casos. Esto podría ser importante para PayPal el próximo año.
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