El camino a seguir de Tesla (NASDAQ:TSLA) para 2023

tesla, inc. (NASDAQ: TSLA) genera ingresos de dos segmentos: automotriz y generación y almacenamiento de energía. Sus ofertas automotrices incluyen Model 3, Model Y, Model S, Model X y sus futuros vehículos eléctricos, incluidos Cybertruck, 2023 New Tesla Roadster y Tesla Semi. Los productos de su generación y almacenamiento de energía. incluyen techo solar, panel solar, Powerwall y Megapack. El fundador de Tesla es Elon Musk, el empresario más comentado del mundo. También fundó/estableció/adquirió las siguientes empresas.

1. Zip2, vendido a Compaq por 307 millones de dólares en 1999
2. X.com, más tarde conocido como PayPal, y comprado por eBay por 1500 millones de dólares en 2002
3. Tecnologías de exploración espacial (SpaceX), fundada en 2002
4. The Boring Company, fundada en 2016
5. Neuralink, fundada en 2016
6. SolarCity, adquirida por Tesla Energy en 2016
7. Twitter, comprado en 2022

TSLA ha sido una leyenda durante varios años y solo se ha vuelto relevante en los últimos 12 meses (máximo de 52 semanas $ 403 y mínimo de 52 semanas $ 108) impulsado por una serie de problemas resultantes de adquisiciones recientes El Twitter de Elon Musk y la situación económica general entorno afectado en términos de demanda, producción y cadena de suministro.

No sabemos cuánto tiempo le tomará a Elon Musk incorporar a un nuevo CEO de Twitter, y cuánta dedicación tendrá Elon Musk para Tesla mientras se ocupa de sus otros negocios. Solo nos centraremos en lo que se sabe para discutir algunas cosas que preocupan actualmente a los inversores.

Valor de escasez de Tesla

Por supuesto, Tesla ya no domina el espacio de los vehículos eléctricos (“EV”), ya que toda la industria se está volviendo eléctrica. Según TridensTechnology.com, Tesla ahora tiene muchos rivales.

Sin embargo, sigo siendo positivo sobre el valor mediocre de Tesla. Tesla está liderando la transición mundial hacia la energía sostenible y está ampliando los límites de la tecnología de muchas maneras. El mismo Elon Musk ha podido demostrar su sangre extraordinaria de innovación en sus otros negocios. Creo que tecnologías como Full-Self Driving (FSD), el autómata Humanoid AI (Optimus) y AIaaS (Dojo) permitirán a Tesla continuar con su misión.

Sus próximos modelos también parecen emocionantes. Por ejemplo, según Teslarati.com, “El Tesla Semi supera a la competencia de camiones diésel y eléctricos, según un nuevo análisis de especificaciones” (consulte la siguiente figura). Sus primeros 100 vehículos irán a PepsiCo (PEP) antes de la producción en masa en 2023.

Creo que Tesla continuará liderando en este espacio al brindar más productos y soluciones de energía renovable a consumidores y empresas. El costo de su falta perdurará, considerando tanto la posición de liderazgo de Tesla como el implacable impulso de Elon Musk por la tecnología disruptiva.

Capacidad de producción y demanda del consumidor de Tesla

Tesla continuó incumpliendo las expectativas de Wall Street en las entregas del cuarto trimestre al 22, aunque alcanzó una nueva marca de agua de 405,278 para los resultados trimestrales. Sus entregas de vehículos en el año fiscal 22 crecieron un 40 % interanual a 1,31 millones, mientras que la producción creció un 47 % interanual a 1,37 millones.

Honestamente, nunca me preocuparía por este error para una empresa que logra un crecimiento del volumen del 40% en este entorno macro. Tesla posee fábricas en los EE. UU., China y la UE, y cinco fábricas están en producción. Su demanda es más fuerte que la oferta, pero el aterrizaje está bastante cerca de la oferta. Esto es bastante positivo, y más si nos sumergimos en el mercado chino en concreto (ya que supone más de un tercio de las ventas globales de Tesla).

En mi opinión, el crecimiento de Tesla desde China tanto para la producción como para las perspectivas de ventas ayudará al desempeño de Tesla en 2023. Según InsideEVs, la Gigafábrica de Tesla en Shanghái entregó 100,291 vehículos eléctricos en noviembre, +90 % interanual. Suponiendo que este impulso de crecimiento continúe, estaría menos preocupado por la capacidad de producción de Tesla en 2023. En términos de demanda, es cierto que Tesla enfrenta cierta competencia de algunos jugadores chinos y globales, especialmente BYD Auto en China.

Sin embargo, hay dos cosas que pueden aliviar algunas de las preocupaciones. En primer lugar, China tiene un impulso más fuerte hacia la migración de EV (por ejemplo, restricciones de tráfico para todos los vehículos de gasolina, pero no EV en muchas ciudades, límites de registro para todos los vehículos de gasolina a través de la lotería o un precio de subasta superior a $ 10k). Un Tesla Model 3 de $ 30 mil (después de la caída del precio) es, sin duda, una opción buscada para muchos hogares en China.

En segundo lugar, es posible que la competencia de las principales marcas chinas no siempre sea una amenaza para Tesla, considerando que las diferentes marcas atienden a diferentes segmentos de clientes. El mercado chino es lo suficientemente grande como para que coexistan muchas marcas. Como se muestra en las siguientes cifras, las ventas de vehículos eléctricos en China casi se triplicarán en 2022 en comparación con 2021, y la penetración de BEV (vehículo eléctrico a batería) en China será inferior al 20 % en 2022 (el doble en comparación con 2021) en comparación con el 70 %-80 % en Noruega.

Conclusión

A pesar de las incertidumbres sobre la dedicación de Elon Musk como CEO de Tesla, potencialmente más acciones de Tesla a la venta y la búsqueda de CEO de Twitter, espero que Tesla brinde un desempeño sólido en 2023. Es posible que los inversores sigan de cerca a Tesla y aprovechen oportunidades de compra de alrededor de $ 100- $ 110.

En mi próximo artículo, me centraré en las perspectivas de rentabilidad de Tesla, así como en su valor intrínseco y valoración basada en múltiplos.