Mejor compra: Tesla contra Apple

tesla (TSLA) 2,46%) y Manzana (AAPL 3,68%) tienen muy poco en común aparte del hecho de que ambas acciones son las 10 principales participaciones en el Compuesto Nasdaq y ha sido una inversión excepcional durante la última década.

Pero mientras que las acciones de Apple han superado al Nasdaq en 2022, las acciones de Tesla han sido aplastadas por completo: un 73% menos en el último año.

Este es el caso de compra de Tesla y Apple hoy para que pueda decidir qué acción, o ambas, o ninguna, es adecuada para usted.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Tesla ofrece una atractiva recompensa por riesgo

Daniel Foelber (Tesla): Creo que Tesla superará a Apple en los próximos cinco a 10 años. Entonces, cuando se trata de cuál es la mejor compra, me quedo con el Tesla. Sin embargo, Tesla es una inversión más volátil, arriesgada y pesada. Y por esa razón, es una acción que probablemente sea mejor evitar si no quiere lidiar con el drama, si tiene un horizonte de tiempo más corto o tiene una menor tolerancia al riesgo.

La razón por la que Tesla es una acción tan emocionante en este momento es que sus fundamentos finalmente se están poniendo al día con el precio de las acciones. El argumento de que Tesla tiene un precio por lo que podría ser en el futuro lejano no es tan fácil de hacer ahora que las acciones están a la baja.

Pero ya sea que lo ame o lo odie, no se puede negar que Tesla ha crecido hasta convertirse en una muy buena compañía. Tiene un balance general líder en la industria, margen operativo, crecimiento de resultados y flujo de caja libre. Y muchos de esos movimientos se han producido en los últimos dos o tres años, ya que Tesla se ha vuelto más consistente en su rentabilidad mientras mantiene su vertiginosa tasa de crecimiento.

Uno de los mayores desafíos de invertir en acciones es que una empresa puede ser fantástica, pero aun así no vale la pena comprar las acciones. Durante el estallido de la burbuja de las puntocom, muchas grandes empresas vieron cómo sus valoraciones superaban los fundamentos. Un ejemplo clásico es microsoft cepo. Si compró acciones de Microsoft a principios de enero de 1999, todavía está fuera de posición 14 años después. Pero para 2017, Microsoft estaba alcanzando nuevos máximos históricos. Y hoy, las acciones son aproximadamente el triple de la explosión de la burbuja de las puntocom el 27 de diciembre de 1999.

Pero para hacer ese tipo de recuperación, Microsoft tendría que reinventar por completo su negocio. Microsoft hoy no se parece en nada al Microsoft de principios de la década de 2000. Y creo que Tesla debe hacer lo mismo si quiere superar su ya alta valoración de más de $ 1 billón en capitalización de mercado. Aquí es donde difiere la tesis de inversión de Tesla.

Para aquellos que piensan que Tesla es solo una compañía de automóviles, entonces la producción y la entrega tendrían que crecer muchas veces para justificar que Tesla supere su máximo histórico anterior. Pero si cree que Tesla puede monetizar su semirremolque eléctrico, robótica y tecnología autónoma y de conducción autónoma, y ​​hacer crecer su negocio de energía renovable, Tesla podría, dentro de 25 años, seguir los pasos de Microsoft y convertirse en una empresa completamente diferente con un valor más alto.

En total, la relación riesgo-recompensa para Tesla tiene mucho sentido en estos niveles, pero si acepta desde el principio, será un viaje lleno de baches.

Mejor apreciación

Howard Smith (manzana): La venta masiva de acciones de Apple tiene las acciones por debajo del nivel de 2 billones de dólares por primera vez en casi dos años. También marcó la misma capitalización de mercado con la que cotizaban las acciones en agosto de 2020. Después de que Apple perdiera un tercio de su valor el año pasado, ahora es un buen momento para comprar acciones de Apple.

Las preocupaciones recientes son que los envíos del nuevo iPhone 14 Pro de la compañía han disminuido debido a problemas de fabricación en China y que la demanda podría ser menor a medida que el gasto de los consumidores se desacelera en el entorno económico actual. Eso también llevó a algunos analistas a reducir las estimaciones de ventas de iPads y computadoras Mac, lo que se sumó a las preocupaciones por las menores ganancias. Esa situación agrega riesgo a corto plazo a la compra de acciones hoy.

Pero el ecosistema de Apple sigue siendo un gran negocio a largo plazo. La empresa genera toneladas de efectivo y lo devuelve a los accionistas en forma de dividendos y recompra de acciones. Esas recompras de acciones han reducido el recuento de acciones de Apple en más del 20% en los últimos cinco años.

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Eso les da a los accionistas existentes una mayor participación en la icónica compañía. Con el precio de las acciones de Apple a la baja, ahora se cotiza a una mejor valoración en función de su relación precio-beneficio de lo que se ha visto en casi tres años. Incluso si el crecimiento de las ganancias se estanca este año, un P/E de alrededor de 20 representa un buen nivel para poseer esta empresa comprobada sin los riesgos asociados con otras empresas de crecimiento y tecnología menos maduras.

Dos compras convincentes hoy

Tesla y Apple pueden caer un poco más. Pero hay buenas razones por las que ahora es un buen momento para ser propietario de cualquiera de las dos empresas. Tesla y Apple están bien posicionados para manejar una recesión, incluso si eso significa una compresión del margen a corto plazo y una desaceleración del crecimiento.

Cada empresa también ofrece un camino hacia el crecimiento de varias décadas mediante la expansión del negocio principal y la monetización de nuevas inversiones. Para Tesla, el crecimiento a largo plazo significa expandir sus ofertas de vehículos eléctricos fuera de los automóviles de pasajeros y ganar dinero con el software y la robótica. Para Apple, el crecimiento a largo plazo significa vender más productos electrónicos de consumo y, al mismo tiempo, hacer crecer sus servicios y productos financieros, como Apple Pay y Apple Card, y sus servicios de entretenimiento, como Apple TV y Apple Music.

Súmelo todo, y hay mucho que me gusta de agregar acciones de Tesla o Apple a una cartera diversificada.

Daniel Foelber tiene posiciones en Tesla y tiene las siguientes opciones: llamadas largas de enero de 2025 $ 300 Tesla, llamadas cortas de enero de 2025 $ 310 Tesla y llamadas cortas de marzo de 2023 $ 110 Tesla. Howard Smith tiene puestos en Apple, Microsoft y Tesla. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Apple, Microsoft y Tesla. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: llamadas largas de marzo de 2023 a $120 de Apple y llamadas cortas de marzo de 2023 a $130 de Apple. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

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