Una tormenta perfecta golpea a Tesla en 2022 (NASDAQ:TSLA)

Solo ocasionalmente escribo sobre Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA), pero la compañía ha sido rastreada durante mucho tiempo. No creo que los vehículos eléctricos actuales (“EV”) y la tecnología de baterías nos lleven a un mundo EV total como muchos de los políticos dictan. Dicho esto, hay cierto apoyo e incentivos de muchos gobiernos, como el de EE. UU., donde hay hasta un Crédito fiscal de $ 7,500 para vehículos eléctricos y algunos estados están agregando incentivos adicionales. Canadá ofrece un incentivo de Cdn$5.000 y las provincias también tienen algunos incentivos. Estos subsidios gubernamentales ayudarán a todos los fabricantes de vehículos eléctricos, pero aún quedan desafíos por delante.

Uno de estos desafíos es la escasez de chips que ha golpeado duramente a la industria automotriz. Business Insider informó que en 2021, los fabricantes de automóviles fabricaron 3,23 millones de vehículos menos de lo esperado en América del Norte debido a la escasez de chips. Esto continuó hasta 2022. Sin embargo, según el Wall Street Journal, ahora hay un excedente de chips, por lo que esta parte de la tormenta debería calmarse para 2023.

Otra gran ola de tormenta en 2022 fue el mercado bajista que afectó a la mayoría de las acciones y las hizo caer significativamente. El S&P 500 (SP500) cayó casi un -19,5% y el NASDAQ cayó casi un -33%. Sigo siendo muy bajista con respecto a 2023, pero eso no significa que no pueda haber buenos repuntes en el mercado. Como muestra el gráfico a continuación, algo más que la escasez de chips y un mercado bajista ha afectado a Tesla en 2022. General Motors (GM) y Ford (F) han bajado casi -45% a -50%, mientras que Tesla cayó -70%. Todos son peores que los promedios del mercado, pero una caída de -70% en Tesla es enorme.

Otro factor que probablemente empujó a Tesla más bajo que otros fabricantes de automóviles es que Tesla es una empresa puramente de vehículos eléctricos. Muchos inversionistas la consideran más una empresa de tecnología que GM y Ford, a pesar de que todos los autos están repletos de tecnología en estos días. Las empresas tecnológicas se llevaron la parte más dura del mercado bajista en 2022, por lo que Tesla sufrió otra ola tormentosa en este sentido.

Elon Musk siempre estará en los titulares en 2022 por su adquisición de Twitter. Estoy seguro de que la mayoría de ustedes han visto los lanzamientos de los archivos de Twitter, a los que me refiero como “Twitter X Files”. Desafortunadamente, estos archivos de Twitter pueden parecer extraños e increíbles, pero son reales, como si el FBI pagara más de $3 millones por censura. La narrativa del mercado va en la línea de que Twitter está distrayendo a Musk de sus deberes en Tesla. No veo esto como un factor importante porque Tesla está bien establecida ahora y estoy seguro de que hay una buena administración para manejar las operaciones diarias.

Lo que probablemente pasa desapercibido es que Musk ha creado muchos enemigos con su libre expresión y su agenda de archivos de Twitter, especialmente en la extrema izquierda, que pueden ser vendedores o cortos de Tesla. No necesita mirar más allá del hecho de que Tesla ni siquiera fue invitado a la cumbre EV en la Casa Blanca en 2021. Esto, a pesar de que Tesla representó aproximadamente el 74% de las ventas de EV en EE. UU. durante los 3 años anteriores. No hay duda de que Musk no tiene amigos en la Administración Biden y solo puede empeorar con el factor Twitter. Este gráfico de marketbeat.com destaca una venta en corto más agresiva a fines de 2022, durante la controversia de Twitter.

Si no hay suficiente error, está Dogecoin. Musk es un gran partidario del token, Dogecoin, y Tesla anunció en enero de 2022 que Tesla aceptará Dogecoin para pagos en algunos productos. Dogecoin cayó desde un máximo de alrededor de $0,65 en 2021 a un mínimo de poco más de $0,05 en 2022 con el estallido de la burbuja Crypto. Muchos inversores han etiquetado a Musk como una bomba y un volcador. Cierto o no, esto tiene un peso negativo en el sentimiento de las acciones de Tesla.

Todo este sentimiento negativo por la escasez de chips, los mercados bajistas (especialmente tecnológicos) y Dogecoin, además de más enemigos de los archivos de Twitter acumulados en una gran liquidación y fondo en el gráfico de acciones. La imagen técnica en el gráfico destaca esto muy bien.

Un RSI de 20 es muy bajo y generalmente indica una condición de sobreventa o fondo. También tuvimos un volumen más alto de lo normal a fines de diciembre aquí, probablemente también algunas ventas con pérdidas fiscales. El viernes hubo una fuerte vela blanca que envolvió el rango de cotización del día anterior y también es un indicador técnico alcista.

Todavía hay muchos especuladores minoristas en este valor, por lo que las primas de las opciones de compra siguen siendo muy altas. Creo que la mejor manera de jugar esto es comprar acciones y, mejor aún, escribir llamadas cubiertas también. La acción cerró el viernes a $ 113,06 y la opción de compra de $ 140 de abril de 2023 tenía un precio de $ 8,60. Usted recibe esta prima de llamada que lo protege de $8.60 a $104.46 ($113.06 – $8.60). Si las acciones superan los $140 antes del 21 de abril, esto limita su potencial alcista a medida que se liquidan las acciones. Su devolución sería de $140-113,06 = $26,94 más la prima de llamada de $8,60, por lo que $35,54. Eso equivale a un rendimiento del 31,4% en solo 3 meses. Los inversores habrían matado por este rendimiento en 2022. Si las acciones no superan los $ 140 en abril, puede hacerlo nuevamente y escribir las llamadas cubiertas en junio o julio.

Riesgos y Conclusiones

Tesla siempre fue señalada por no ser rentable, pero eso cambió con ganancias constantes en 2020 que han mejorado desde entonces. Su próximo lanzamiento trimestral es el 25 de enero.^el y marketwatch.com tiene una previsión media de 1,19 dólares por acción para el cuarto trimestre. Existe el riesgo de que Tesla no cumpla con las expectativas, pero es poco probable. Según marketbeat.com, Tesla continúa superando las previsiones de ganancias del consenso.

Creo que una cosa que muchos analistas pasan por alto son los márgenes más altos de Tesla, ya que el precio de venta promedio de sus autos supera los $50,000. Forbes estimó que el precio de venta promedio de Tesla en el tercer trimestre de 2022 fue de $ 51,727. Y la mayor parte de la producción, el 94,5% según el informe del tercer trimestre de Tesla, ahora es el crossover Model 3 e Y. Tienen precios más bajos que el Model S pero comparten la misma plataforma de producción, por lo que los costos son más bajos.

Otro riesgo es que Musk venda más acciones, pero parece que la venta relacionada con la adquisición de Twitter debería terminar. Después de que Covid-19 afectó parte de la producción en China, también debería mejorar en 2023. Todo dicho y hecho, creo que todas las malas noticias se han cotizado en las acciones de Tesla, Inc. y actualmente está sobrevendido.