Tesla Stock es una compra ahora

Tesla es uno de los mayores fabricantes de vehículos eléctricos a batería del mundo. En menos de una década, la compañía pasó de ser una startup a un fabricante de automóviles de lujo reconocido mundialmente con sus vehículos Model S y Model X. Compite en los mercados de automóviles medianos de lujo de nivel de entrada y SUV crossover con sus vehículos Model 3 y Model Y. Tesla también planea vender nuevos vehículos en los próximos años, incluidos un camión ligero, un semirremolque, un automóvil deportivo y un sedán y un SUV asequibles. Tesla tiene como objetivo mantener su estatus de líder del mercado a medida que los vehículos eléctricos pasan de ser un nicho de mercado a una adopción masiva por parte de los consumidores. Para satisfacer la creciente demanda, Tesla abrió dos nuevas fábricas en 2022, aumentando su capacidad de producción. Tesla invierte alrededor del 5% de sus ventas en investigación y desarrollo, enfocándose en mejorar su tecnología líder en el mercado y reducir sus costos de fabricación.

Métricas clave de Morningstar para Tesla

Calificación económica del foso

El estrecho foso económico de Tesla se basa en activos intangibles y ventajas de costos. El sólido prestigio de la marca de la empresa como fabricante de automóviles de lujo exige precios superiores, mientras que su experiencia en la fabricación de vehículos eléctricos permite a la empresa hacer que sus vehículos sean más asequibles que sus competidores. No es probable que el prestigio de la marca Tesla se desvanezca pronto, ya que esperamos que la empresa continúe innovando para mantenerse por delante de las nuevas empresas y los competidores establecidos. La tecnología patentada de Tesla contribuye a su ventaja impulsada por activos intangibles. Creemos que Tesla se beneficia de una ventaja de costos en la producción de vehículos eléctricos gracias a su escala de fabricación. Los fabricantes de automóviles heredados están haciendo una transición gradual de la producción de BEV lejos de los motores de combustión interna, pero esperamos que los costos heredados de ICE los carguen durante mucho tiempo.

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Estimación del valor razonable de las acciones de Tesla

Nuestra estimación del valor justo es de $220 por acción. Utilizamos un costo de capital promedio ponderado de menos del 9%. Nuestra valoración de acciones incluye deuda convertible sin recurso y sin dilución. Nuestra valoración supone que Tesla aumentará su volumen total anual de entrega de vehículos a aproximadamente 5,1 millones para 2031. Esto incluye las ventas de flotas, una oportunidad en expansión para Tesla. Nuestro pronóstico está por debajo del objetivo de la gerencia de vender 20 millones de vehículos para fines de esta década, pero esto es casi 4 veces los 1,31 millones de vehículos entregados en 2022. Creemos que Tesla seguirá teniendo éxito en la reducción de sus costos de fabricación por vehículo. Esperamos que los márgenes brutos se expandan a aproximadamente un 36 % desde el 29 % logrado en 2021, generando un crecimiento de las ganancias automotrices que supera el crecimiento de los ingresos.

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Riesgo e Incertidumbre

Vemos una amplia gama de posibles resultados para Tesla. Los vehículos eléctricos pueden seguir siendo un segmento de nicho si los consumidores del mercado masivo no adoptan la nueva tecnología de tren motriz debido a los costos más altos y el rendimiento más bajo. Los vehículos eléctricos también pueden verse afectados por otras tecnologías de tren motriz. El mercado automotriz es altamente cíclico y está sujeto a fuertes caídas en la demanda debido a las condiciones económicas. A medida que crece la competencia de vehículos eléctricos de los fabricantes de automóviles tradicionales y los nuevos participantes, los consumidores pueden tener más opciones y menos favorecer a Tesla. La empresa está invirtiendo mucho en la expansión de la capacidad, lo que conlleva el riesgo de retrasos y sobrecostos. La empresa también invierte en I+D en un intento por mantener su ventaja tecnológica sin garantía de que estas inversiones darán sus frutos. El CEO de Tesla, Elon Musk, posee más del 13% de las acciones de la compañía y las usa como garantía para préstamos personales, lo que aumenta el riesgo de una venta importante para pagar la deuda.

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Dicen los toros de Tesla

Tesla tiene el potencial de alterar las industrias automotriz y de generación de energía con su tecnología para vehículos eléctricos, vehículos autónomos, baterías y sistemas de generación solar.
Tesla puede ver márgenes de ganancia más altos a medida que reduce los costos de producción por unidad en los próximos años.
A través de la combinación de su tecnología líder en la industria y su exclusiva red de supercargadores, Tesla ofrece la mejor función de cualquier EV en el mercado.

Dicen los Osos Tesla

Los fabricantes de automóviles tradicionales están invirtiendo mucho en el desarrollo de vehículos eléctricos, lo que podría provocar que Tesla pierda participación de mercado y ralentice el crecimiento de las ventas debido a una mayor competencia.
La adopción de EV está impulsada en gran medida por iniciativas gubernamentales, como regulaciones y subsidios, que limitarán el crecimiento del mercado a largo plazo para Tesla.
Los precios de los paneles solares y las baterías podrían caer más rápido de lo que Tesla puede reducir los costos, lo que generaría pocos o ningún ingreso para el negocio de generación y almacenamiento de energía.

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