Las 5 acciones de automóviles favoritas de Wall Street para 2023, incluidas Tesla y Copart

Asi que a Barron analizó las acciones automotrices más grandes de EE. UU., incluidos los fabricantes de automóviles, los proveedores de repuestos, los concesionarios y los proveedores de servicios, y analizó los índices de calificación de compra más altos y más bajos entre los analistas de Wall Street. Esa proporción es el número de calificaciones de compra equivalente dividido por el número total de calificaciones.

Las calificaciones de los analistas son solo una forma de detectar ideas de inversión. Por supuesto, los analistas no siempre toman las decisiones correctas, pero se les paga para conocer sus industrias y empresas. También dedican mucho tiempo a hablar con inversores institucionales, lo que ayuda a establecer expectativas. Eso hace que las calificaciones, al menos, sean un buen indicador de lo que piensan los inversores.

Las cinco acciones automotrices más populares entre los analistas, comenzando por la más popular, son subastadores de automóviles.

Copart

(ticker: CPRT); fabrica piezas

apto

(APTV); concesionario de coches nuevos

Lithia Motors

(MUCHACHO); venta de piezas del mercado de accesorios

Automotriz O’Reilly

(ORLY); y pionero de los vehículos eléctricos

tesla

(TSLA).

Una advertencia que imponemos en nuestra pantalla de acciones de automóviles preferidas es que una empresa debe ser rentable.

Rivian automotriz

(RIVN), por ejemplo, es popular entre los analistas, pero no es rentable y no se espera que lo sea hasta 2027 o 2028.

Los favoritos de Wall Street cayeron un 23% en promedio durante el último año. Él

S&P 500
y

Promedio Industrial Dow Jones
disminuyó un 16% y un 6,4%, respectivamente.

El índice de calificación de compra promedio para el grupo es de alrededor del 72%. Copart es el más popular, con el 80 % de los analistas que cubren la calificación de las acciones de la compañía como Compra. La relación precio-ganancia promedio con respecto a las ganancias estimadas en 2023 es aproximadamente 19 veces para este grupo de cinco. Eso es muy alto para las acciones de las compañías automotrices: las acciones de la mayoría de los fabricantes de automóviles y las compañías de repuestos se negocian por índices PE de un solo dígito.

Últimamente, un tema para Wall Street ha sido aferrarse a cosas que podrían experimentar una tormenta económica en 2023. Tesla parece calificar también en ese sentido. Tiene márgenes de ganancia líderes y aún debería vender más vehículos eléctricos en 2023 que en 2022, sin importar cómo esté la economía. En cuanto a O’Reilly, los vendedores de repuestos del mercado de repuestos suelen tener buenos resultados cuando los tiempos son difíciles. Los vehículos permanecen en la carretera por más tiempo y eventualmente requieren reparaciones.

Una cosa que esta lista de opciones principales también sugiere es que una relación PE baja por sí sola no es una razón para comprar acciones automotrices. Los analistas, por ejemplo, no recomiendan agresivamente a General Motors (GM) y

vado motor

(F) acciones, que cotizan a aproximadamente 6 y 7 veces las ganancias estimadas para 2023, respectivamente. El índice de calificación de compra para GM tiene un promedio de 58%, mientras que el índice de calificación de compra para Ford es más bajo, alrededor del 40%.

Los analistas parecen inquietos acerca de lo que harán esas acciones en 2023 en medio de tasas de interés en aumento, una economía en desaceleración y precios de automóviles a la baja. Ha sido un año difícil de reclamar para el sector del automóvil.

Las acciones de Ford, de hecho, tienen uno de los índices de calificación de compra más bajos dentro del sector automotriz. Las cinco acciones de automóviles “menos populares”, comenzando con la tasa de calificación de compra más baja, son concesionarios de automóviles usados.

Carvana

(CVNA) y

Grupo automotriz Penske

(PAG), fabrica piezas

Lear

(LEA), Ford y fabricante de repuestos

Autoliv

(ALV).

El índice de calificación de compra promedio para esas acciones es de alrededor del 30%. Carvana tiene la más baja, con solo alrededor del 11% de los analistas que cubren esa compañía calificando sus acciones como Compra. La relación PE promedio, excluyendo a Carvana, que no es rentable, es aproximadamente 9 veces las ganancias estimadas para 2023. Las acciones del grupo, excluyendo a Carvana, han caído un 28% en promedio en los últimos 12 meses.

Las acciones de Carvana se desplomaron alrededor de un 98% debido a que los inversionistas temían que la empresa tuviera demasiada deuda y no tuviera flujo de caja libre. Los proyectos de Wall Street utilizarán el efectivo comercial de Carvana, en lugar de generar flujo de efectivo libre, durante los próximos años. Además, los analistas proyectan que la empresa terminará el año con una deuda total de alrededor de $7600 millones, frente a una pérdida operativa esperada de alrededor de $1300 millones.

A los analistas no parece gustarles los concesionarios de autos usados ​​más allá de Carvana, incluido Penske. Eso es por el miedo a la Calle la caída de los precios de los autos usados, que cayeron un 13% año tras año en diciembre. La caída de los precios puede afectar los márgenes de beneficio. Los analistas tampoco están seguros acerca de los fabricantes y proveedores de automóviles como Lear y

Autoliv

en un entorno económico débil. Una valoración baja no es suficiente para que los analistas vuelvan y recomienden acciones.

Para el sector automotriz en general, Wall Street parece nervioso por la recesión y su posible impacto negativo en la demanda de automóviles. Si bien no hay garantía de que los analistas tengan razón, las ventas actuales de automóviles nuevos en los EE. UU. están aproximadamente un 20% por debajo de los niveles previos a la pandemia. En el pasado, las ventas de autos nuevos generalmente disminuían cuando golpeaba una recesión.

Sin embargo, la escasez de componentes y semiconductores ha obstaculizado la producción mundial de automóviles durante años, lo que ha disparado los precios de los automóviles nuevos y usados ​​en los últimos años. Ahora es una configuración extraña para los inversores de automóviles en 2023, con volúmenes bajos que se dirigen a una recesión. Los inversores pueden optar por ignorar la calle y comprar acciones baratas de fabricantes de automóviles. O pueden consultar algunas de las acciones que los analistas aún desean.

Independientemente de lo que elijan los inversores, 2023 debería ser un viaje lleno de baches.

Escriba a Al Root a allen.root@dowjones.com