¿Será China la última caída para Tesla (TSLA)?
tesla (NASDAQ:TSLA) está en problemas. Ha bajado $80 por acción (40%) durante el último mes y medio y $260 por acción (67%) desde que alcanzó un máximo en abril. Y cada vez es más claro que China, el mismo mercado en el que la empresa alguna vez dependió para sobrevivir, podría causar más problemas a Elon Musk en las próximas semanas y meses.
En octubre, los analistas de Morgan Stanley dijeron que Tesla Motors depende tanto del mercado chino que es esencialmente una acción tecnológica china. “Estimamos que Tesla genera aproximadamente la mitad de su rentabilidad en el mercado chino”, dijeron, “lo que podría convertir a las acciones en un derivado de una acción tecnológica china”. Eso es un problema considerando que las ventas de Musk en China continúan cayendo y los lazos comerciales de Musk con China continúan impulsando el movimiento en el Congreso.
Tras la reducción de China de un programa de subsidios a favor de Tesla, las entregas de sus vehículos fabricados en China alcanzaron su punto más bajo en cinco meses en diciembre, lo que provocó que TSLA recortara los precios en el país por segunda vez en tres meses. Hasta ahora, los precios han bajado entre un 12% y un 24% desde septiembre.
¿Es un pequeño problema bursátil? La historia sugiere que puede que no. De hecho, en 2017, cuando el país redujo significativamente sus subsidios fiscales, las matriculaciones de automóviles cayeron más del 95%, por lo que los problemas de Tesla pueden estar apenas comenzando. Incluso China ha admitido que es posible que Tesla deba tomar medidas drásticas para mantenerse a flote, y China Merchants Bank International (CMBI) dijo: “Tesla necesita reducir aún más los precios y expandir su red de ventas en las ciudades de nivel inferior de China en medio de modelos obsoletos. ”
La peor noticia para TSLA es que, incluso si Musk construye este barco en China, se espera que el nuevo Congreso tome medidas enérgicas contra las empresas que considera demasiado vinculadas al régimen comunista este año. Y las empresas de Musk parecen estar en la parte superior de esta lista.
El año pasado, El periodico de Wall Street publicó una noticia que expresaba “preocupaciones” de los legisladores… sobre la posibilidad de que China obtenga acceso a información clasificada que el Sr. Musk’s Space Exploration Technologies Corp., incluso a través de proveedores extranjeros de SpaceX que pueden tener vínculos con Beijing. El artículo señaló que algunos legisladores están preocupados “por la falta de líneas claras entre SpaceX y el fabricante de automóviles Tesla Inc”. Estas preocupaciones causaron que Rep. Chris Stewart (R-UT), quien forma parte del Comité Permanente Selecto de Inteligencia de la Cámara de Representantes, quien pidió las sesiones informativas clasificadas y el Senador. Marco Rubio (R-FL) presentará un proyecto de ley que parece restringir que el gobierno utilice contratistas como Musk que mantienen sus vínculos con el Partido Comunista Chino.
Ahora que la Cámara y el Senado están divididos entre el control republicano y el demócrata, se espera que la regulación de empresas como la de Musk se convierta en una mayor prioridad del Congreso porque representa una de las únicas formas en que pueden gobernar de manera bipartidista en 2023. Como miembro principal de Chongyang del Instituto de Finanzas Según los estudios, “solo a través del tema que incluye a China es posible que ambas partes formen un frente unido. Esto no se debe a que China se haya convertido realmente en un enemigo que destruirá a los EE. problemas dentro de los EE. UU., solo pueden usar a China para mover el tema”.
La elección de Kevin McCarthy como presidente de la Cámara solo aumentó las preocupaciones sobre el futuro de TSLA. Dijo que este verano encabezaría una delegación del Congreso a Taiwán y fue coautor de un artículo de opinión con el representante. Mike Gallagher (R-Iowa), presidente del Comité Selecto sobre China, tituló: “China y EE. UU. están encerrados en una guerra fría. Debemos ganar. Así es como ganamos”. Espere que se asocie con el líder de la mayoría del senador Chuck Schumer (D-NY) para abordar la amenaza percibida de China de alguna manera.
Ciertamente, algunos grandes actores esperan que se revierta el reciente repunte de las acciones de Tesla. Casi 10.000 puts de $100 de febrero se negociaron el viernes a alrededor de $3,00. Esto equivale a una apuesta de unos 3 millones de dólares de que la venta a Tesla aún no se ha realizado.
Los grandes compradores de estas opciones ponen más dolor en las acciones de Tesla y una ruptura significativa del nivel de soporte de $100. El uso de opciones de venta bajistas en lugar de vender acciones en corto le permite al comerciante participar en la baja de una manera de riesgo definida.
Súmelo todo, y TSLA parece estar en un escenario clásico de “maldito si lo hace, maldito si no lo hace”. Resolver sus problemas de rentabilidad en China podría ayudarlo en el corto plazo inmediato, pero hacerlo solo podría impulsar su inminente represión regulatoria del Congreso de manera que podría afectar significativamente esas ventas en su mercado más grande, Estados Unidos. Los inversores harían bien en mantenerse alejados hasta que este polvo se asiente.
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¡Todo lo mejor!
Tim Bigham
Editor, Boletín de Opciones POWR
Las acciones de TSLA cerraron a $122,40 el viernes, bajando $-1,16 (-0,94%). En lo que va del año, TSLA ha bajado un -0,63 %, en comparación con un aumento del 4,20 % en el índice de referencia S&P 500 durante el mismo período.
Sobre el autor: Tim Biggam
Tim pasó 13 años como estratega jefe de opciones en Man Securities en Chicago, 4 años como estratega líder de opciones en ThinkorSwim y 3 años como creador de mercado para First Options en Chicago. Hace apariciones regulares en Bloomberg TV y es colaborador semanal de “Morning Trade Live” de TD Ameritrade Network. Su principal pasión es hacer que el complejo mundo de las opciones sea más comprensible y, por lo tanto, más útil para el comerciante diario. Tim es el editor del boletín POWR Options. Obtenga más información sobre los antecedentes de Tim, incluidos los enlaces a sus últimos artículos. Más…
