Problemas que se avecinan para los proveedores Compre ahora, pague después
Los consumidores acudieron en masa a los préstamos para comprar ahora y pagar después durante la pandemia. Los proveedores de BNPL prosperaron hasta 2022, cuando el interés de los inversores disminuyó y las autoridades centraron su atención en las prácticas crediticias de la mayoría de los proveedores no regulados.
Cómo funciona BNPL
Un préstamo BNPL generalmente consiste en un reembolso de cuatro cuotas, generalmente con un pago inicial del 25% y las tres cuotas restantes vencen en intervalos de dos semanas. Cuando un prestatario se atrasa en un pago, muchos prestamistas de BNPL cobran un recargo por mora, alrededor de $7 por cada pago atrasado en un préstamo promedio de $134.
Los proveedores de BNPL ofrecen servicio de dos maneras. Primero, contratan minoristas en línea para incorporar sus opciones de pago en las páginas de pago. Los minoristas pagan una tarifa a los proveedores por el servicio.
El segundo es un modelo de adquisición de solicitud directa en el que los consumidores completan una solicitud de crédito con el proveedor de BNPL. Una vez aprobado, los compradores recibirán acceso a un centro comercial virtual de comerciantes. Algunos emisores de BNPL emiten tarjetas a los consumidores para que las usen en las tiendas físicas.
En cualquier caso, los comerciantes reciben el pago completo al finalizar la compra.
La inflación aprieta a los proveedores de BNPL
Los proveedores de BNPL toman prestado el dinero que prestan a los consumidores. La inflación ha hecho que aumenten los costos de endeudamiento. Las empresas de BNPL también han ampliado la cantidad de mercados a los que sirven entre 2019 y 2021 y han contratado a más empleados. Ahora, a medida que aumentan sus pérdidas a pesar de más usuarios y mayores ganancias, están despidiendo trabajadores y recortando otros costos. Las empresas públicas vieron caer los precios de sus acciones y las empresas privadas ganaron valoraciones.
A pesar de los problemas, BNPL sigue siendo popular entre los consumidores. BNPL captará alrededor de $ 438 mil millones (5,3 %) del valor de las transacciones de comercio electrónico global para 2025, frente al 2,9 %, o $ 157 mil millones, en 2021, según la empresa de procesamiento de pagos Worldpay.
Principales Empresas de BNPL
Confirmar. Las acciones de Affirm, con sede en San Francisco, han bajado un 80 % en 2022 desde su máximo de noviembre de 2021 de 164,23 dólares. Affirm es el mayor proveedor del mercado estadounidense con una participación del 40%. También opera en Canadá y Australia.
El 9 de enero de 2023, se presentó una demanda colectiva contra Affirm en nombre de inversores selectos. La demanda alega que la compañía hizo declaraciones materialmente falsas y engañosas y no reveló que el servicio BNPL de Affirm “facilitó la deuda excesiva del consumidor, el arbitraje regulatorio y la recolección de datos”, entre otras acusaciones.
Pago posterior. Afterpay, con sede en Australia, fue adquirida en 2021 por la empresa estadounidense Block (anteriormente Square). Afterpay sufre el aumento de la deuda incobrable y el aumento de los costos operativos. Ahora obtiene un gran porcentaje de sus ingresos de los cargos por pagos atrasados y está sufriendo enormes pérdidas. Operar en el saturado mercado australiano no ayuda. Australia alberga 12 BNPL, la mayor cantidad de cualquier país. Afterpay también funciona en los EE. UU., Canadá, Francia, Nueva Zelanda, España y el Reino Unido.
Klarna. Con sede en Suecia, Klarna, de propiedad privada, es el mayor proveedor mundial de préstamos BNPL. Alguna vez fue la fintech más valiosa de Europa con un valor de $ 46 mil millones. El veinte por ciento de sus 150 millones de clientes viven en los EE. UU. En 2022, recaudó $ 800 millones de los inversores en una ronda a la baja a una valoración de $ 6.7 mil millones, con fuertes caídas atribuidas a costos más altos.
La agresiva expansión de la empresa en los EE. UU., el Reino Unido y otros mercados durante la pandemia provocó pérdidas masivas. Consideró salir a bolsa en 2022, pero las condiciones económicas detuvieron el plan. La compañía despidió al 10% de su fuerza laboral el año pasado.
PayPal. Con tantos consumidores que utilizan su plataforma para transferir fondos, PayPal, que cotiza en bolsa, tuvo una ventaja cuando ingresó al mercado BNPL. Ahora ofrece dos opciones: un “Pago en 4” para compras más pequeñas con cuatro pagos en seis semanas y una opción de “Pago mensual” para compras más grandes repartidas en seis, 12 o 24 cuotas. Según la compañía, 22 millones de clientes utilizaron sus ofertas de pago posterior en 2021.
apriete Sezzle, con sede en Minneapolis, opera en EE. UU. y Canadá y cotiza en bolsa.
Es una Corporación de Beneficio Público y una Corporación B Certificada. El precio de sus acciones alcanzó su punto máximo en abril de 2021, alcanzando los 11,50 dólares por acción. Se cotizaba a 37 centavos el 13 de enero de 2023.
Cremallera. Zip, con sede en Australia, brinda servicios en 13 países, siendo sus principales mercados Australia, Nueva Zelanda y EE. UU. En septiembre de 2021, Zip adquirió el proveedor sudafricano de BNPL, PayFlex. Zip es una empresa pública en la bolsa de valores de Australia. En diciembre de 2022, Zip recaudó 13,6 millones de dólares australianos de inversores institucionales con un descuento del 13,2 % de 62 centavos por acción. La acción ahora cotiza al alza 61 centavos desde su máximo de AUD$9,80.
Problemas del consumidor
Las tasas de morosidad de BNPL superan a las tarjetas de crédito, en gran parte porque los hogares financieramente vulnerables tienen casi cuatro veces más probabilidades de usar BNPL, según Financial Health Network, que encuestó a los usuarios de BNPL a fines de 2021. Acumulación de préstamos, donde un prestatario obtiene préstamos BNPL simultáneos a diferentes prestamistas y los impagos de algunos o todos ellos, también es motivo de preocupación.
La industria de BNPL es menos transparente que los productos crediticios heredados debido a la escasez de datos públicos y la falta de informes de pago a las agencias de crédito. Esto exacerba el riesgo de acumulación de crédito y sobreextensión del consumidor.
En diciembre de 2021, la Oficina de Protección Financiera del Consumidor, una agencia del gobierno de EE. UU., solicitó datos de cinco empresas que ofrecen préstamos BNPL en EE. UU.: Affirm, Afterpay, Klarna, PayPal y Zip. Los cinco prestamistas originaron $ 24,2 mil millones en préstamos de volumen bruto de mercancías en 2021 en los EE. UU., casi el triple de los $ 8,3 mil millones en 2020.
El CFPB ha anunciado planes para regular a los prestamistas BNPL en los EE. UU. de manera similar a los emisores de tarjetas de crédito. En el Reino Unido, el gobierno ha anunciado su intención de regular el sector a través de su Autoridad de Conducta Financiera, centrándose en la publicidad engañosa de los prestamistas BNPL. Australia también está considerando una regulación más estricta.
